執筆：キム・ジュンホ アナリスト
2026年第3四半期、分析対象企業のスマートフォンおよびフォルダブルフォン向けOLEDパネルの合計出荷台数は約1億9,500万台となり、第2四半期の2億600万台と比較して5.6%減少した。全体の出荷台数は減少したが、企業ごとの動向は異なった。中国のパネルメーカーは在庫や顧客企業の生産量の調整の影響が大きく、サムスンディスプレイとLGディスプレイは下半期の新製品生産量が反映され出荷量が増加した。
サムスンディスプレイはリジッドOLED、サムスン電子向けフレキシブルOLED、フォルダブル生産量がともに増加した。LGディスプレイはiPhone 18 ProおよびPro Max向けパネルの出荷が本格化したことで、第2四半期比で51.1％増加した。一方、BOE、Tianma、Visionoxは第2四半期に比べて調整を受け、中国全体のスマートフォン用OLED出荷量は減少した。
メーカー別出荷量の概要（単位：M pcs）
| 区分 | 第3四半期 | 増減率 | 第3四半期の割合 |
|---|---|---|---|
| SDC スマートフォン＋ファーダブル | 91.35 | +7.8% | 46.9% |
| LGD Mobile | 23.05 | +51.1% | 11.8% |
| 中国のパネルメーカーの合計 | 80.45 | -24.4% | 41.3% |
| 合計 | 194.85 | -5.6% | 100.0% |
第3四半期のシェアはサムスンディスプレイが46.9％、中国のパネルメーカーが41.3％、LGディスプレイが11.8％となった。第2四半期には中国のパネルメーカーの合計シェアが韓国を上回ったが、第3四半期にはAppleおよびサムスン電子の新製品の出荷量が反映され韓国企業のシェアが再び中国を上回った。第3四半期の出荷量減少は需要の弱さだけで説明するよりも、顧客ごとの製品切り替えのタイミングと在庫調整が重なった結果と見るのが適切だ。
サムスンディスプレイの2026年第3四半期のスマートフォン用OLEDパネルの出荷台数は8,760万台であり、フォールダブルフォン用OLEDパネルを含めると9,135万台の水準だった。第2四半期の8,473万台に比べ7.8％増加した。
スマートフォン用OLEDのみを見ると、リジッドOLEDパネルは3,620万台、バー型iPhone向けパネルは3,120万台、サムスン電子向けフレキシブルOLEDパネルは約2,010万台だった。バー型iPhone向けパネルは第2四半期より減少したが、リジッドOLEDとサムスン電子向けフレキシブルOLED、フォールドブルの数量が増加したことで全体の出荷量は回復した。
サムスンディスプレイの2026年第3四半期の出荷量（単位：M pcs）
| 区分 | 第3四半期 |
|---|---|
| Smartphone R | 36.21 |
| Smartphone F(SEC) | 20.09 |
| Smartphone F(Apple) | 31.20 |
| Smartphone Total | 87.63 |
| Foldable | 3.72 |
| SDC スマートフォン＋ファーダブル | 91.35 |
サムスンディスプレイのフォールダブルOLEDは相変わらずサムスン電子向けが中心だが、供給先は拡大する傾向にある。中国のセットメーカー向けフォールダブルOLEDは年間約100万台の水準で推移しており、2026年にはAppleの「iPhone Duo」向けパネルの出荷量も700万台以上になると見込まれている。2026年以降、サムスンディスプレイのフォールダブルOLED出荷量はサムスン電子向け中心からAppleや中国のセットメーカー向けへと多様化すると見込まれる。
LGディスプレイの2026年第3四半期のモバイルOLED出荷量は2,305万台だった。第1四半期の1,710万台、第2四半期の1,525万台から第3四半期に再び増加しており、前年同期の1,930万台と比較しても高い水準にある。
増加分の大部分はiPhone 18 ProとiPhone 18 Pro Maxによるものだった。第3四半期のiPhone 18 Proは828万台、iPhone 18 Pro Maxは781万台を記録し、両モデルの合計出荷台数は1,609万台で、LGディスプレイの第3四半期のモバイルOLED出荷台数の69.8％を占めた。上半期はiPhone 17および17 Pro Maxの残存在庫が中心だったが、第3四半期からはiPhone 18 Proシリーズが出荷量を牽引した。
LGディスプレイのモバイルOLEDモデル別出荷量（単位：M pcs）
| モデル | 第3四半期 | 第3四半期の割合 |
|---|---|---|
| iPhone 17 | 6.08 | 26.4% |
| iPhone 17 Pro Max | 0.88 | 3.8% |
| iPhone 18 Pro | 8.28 | 35.9% |
| iPhone 18 Pro Max | 7.81 | 33.9% |
| Mobile Total | 23.05 | 100.0% |
LGディスプレイの第3四半期の増加はAppleの新製品の量産開始に伴う供給集中効果によるものと見られる。Proシリーズを中心とした構成はLGディスプレイの収益性にプラスに働き、第4四半期の出荷量はiPhone 18 Proシリーズの影響により2026年の中で最も多い数量を記録すると見込まれる。
中国のパネルメーカーによる2026年第3四半期のスマートフォンおよびフォールダブルフォン向けOLEDパネルの出荷量は8,045万台だった。第1四半期の1億60万台、第2四半期の1億645万台から、第3四半期には24.4%減少した。BOEは2,985万台と、中国のパネルメーカーの中で最多の出荷量を記録したが、第2四半期の3,985万台と比較すると25.1％減少した。
中国のパネルメーカー別 2026年 第3四半期の出荷量（単位：M pcs）
| パネルメーカー | 第3四半期 | 増減率 | 中国国内の割合 |
|---|---|---|---|
| BOE | 29.85 | -25.1% | 37.1% |
| TCL CSOT | 15.15 | -3.5% | 18.8% |
| Tianma | 19.10 | -23.8% | 23.7% |
| Visionox | 16.35 | -36.8% | 20.3% |
| 合計 | 80.45 | -24.4% | 100.0% |
中国のパネルメーカーの第3四半期の出荷減少はフォールダブルフォン用OLEDよりもスマートフォン用フレキシブルOLEDの調整の影響の方が大きかった。一般スマートフォン用OLEDは第2四半期の1億370万台から第3四半期には7,940万台へと減少し、フォールダブルフォン用OLEDは275万台から105万台へと減少した。
メーカー別ではVisionoxが第2四半期の2,585万台から第3四半期には1,635万台へと減少し、調整幅が最も大きかった。BOEとTianmaもそれぞれ25.1％、23.8％減少した。一方、TCL CSOTは3.5％の減少にとどまり、中国の主要メーカーの中では比較的安定した推移を見せた。
2026年第3四半期のスマートフォンおよびフォールダブルフォン向けOLEDパネル市場は合計出荷台数ベースで前四半期より減少した。しかし、内容を見ると、単なる需要の鈍化というよりはメーカーごとの顧客構造や製品ミックスの違いが鮮明に表れた四半期であった。中国のパネルメーカーは第2四半期まで高い出荷量を記録した後第3四半期に調整局面を迎えた一方、サムスンディスプレイとLGディスプレイはAppleおよびサムスン電子の新製品効果により出荷量が増加した。
第4四半期にはAppleのiPhone Proシリーズの供給量の持続性、サムスン電子の新製品および折りたたみ型端末の供給量、中国スマートフォンメーカーの在庫水準が出荷量の方向性を左右するとみられる。サムスンディスプレイについてはサムスン電子向けだけでなく、中国向けやApple向けのフォールダブル端末の供給量も併せて見極める必要がある。特にApple向けのフォールダブルが年間700万台以上の規模で形成される場合、サムスンディスプレイのフォールダブルOLED出荷量の拡大余地はさらに大きくなると見込まれる。LGディスプレイはProシリーズを中心としたApple向け供給量の持続可否が重要であり、中国メーカーについてはBOEとVisionoxの回復幅、TCL CSOTの安定した動向が第4四半期の出荷構造を判断する基準となるものとみられる。